Fondos de inversión en México

Los fondos de inversión son un instrumento que reúne el dinero de pequeños y medianos inversionistas para invertir de forma conjunta en la compra y venta de instrumentos financieros tales como: deudas del gobierno o acciones de empresas privadas.

Te conviene solicitar un fondo de inversión si estás dispuesto a invertir y a asumir riesgos para obtener un rendimiento atractivo. Los fondos de inversión te brindan la ventaja de contar con montos bajos de inicio, inversión en diversos instrumentos financieros lo que disminuye el riesgo de pérdidas y maneja horizontes de corto, mediano y largo plazo, entre los cuales el inversor podrá elegir el que más le convenga.

Un fondo de inversión es una concentración de recursos procedentes de diversos inversores que se unen para ser invertidos en diversos instrumentos financieros y funciona de la siguiente manera:

1. El fondo de inversión se conforma de determinado número de inversores
2. Al completarse el número de participantes se junta el dinero de todos para crear un monto común
3. El monto común se invierte en los instrumentos para que pueden ser de deuda o de renta variable
4. Se determina un horizonte de inversión (que puede ser de corto, mediano o largo plazo)
5. Al final de determinado horizonte, dependiendo de la variación del fondo contratado se entrega un rendimiento a cada uno de los inversores

En México existe una amplia variedad de Fondo de inversión con el que puedes obtener los mejores rendimientos. Recuerda que fondos de inversión son la alternativa ideal para los inversionistas que están buscando obtener e incrementar su ahorro. Los fondos de inversión se pueden clasificar por el tipo de valores en que se invierte, la clasificación más común y donde se encuentran la mayoría de los fondos son los fondos de renta variable y los fondos de deuda.

• • Fondos de inversión de deuda: Se caracterizan por su bajo riesgo y por su menor rendimiento, ya que se invierte principalmente en instrumentos de deuda privada y gubernamental, tales como CETES, bonos, pagarés, aceptaciones bancarias, papel comercial, obligaciones, entre otras más y a diversos plazos
• • Fondos de inversión de renta variable: Se caracterizan por invertir principalmente en acciones de empresas que cotizan en el mercado de valores. Este tipo de inversiones pueden generar mayores rendimientos que los Fondos de inversión de deuda, pero con un alto riesgo que implicaría perder una parte del capital invertido
• • Fondos de inversión de cobertura: Este tipo de fondo está en la clasificación de deuda y se caracterizan por proteger el capital de los inversionistas de las variaciones en la paridad del peso ante las principales divisas y otorgar rendimientos. Por lo que se invierten los recursos en la compra de divisas extranjeras al tipo de cambio fijado por Banxico.Por otro lado, también existen otros tipos de fondos que son los “fondos de fondos” que se caracterizan por invertir a su vez en otros fondos, tanto de deudacomo de renta variable

Los Fondos de inversión dentro del tipo de fondos manejan una clasificación que está en relación a los instrumentos en los que invierte el fondo, asimismo, encontramos las siguientes clasificaciones por tipo de Fondos de inversión:

• • Fondos de inversión de deuda:
  • o Fondos de deuda gubernamentales
  • o Fondos de tasa real
  • o Fondos de deuda corporativa
  • o Fondos de deuda internacional
  • o Mercado de dinero
  • o Fondos especializados en deuda
• • Fondos de renta variable
  • o Fondos indizados
  • o Fondos en acciones latinoamericanas
  • o Fondos en acciones internacionales
  • o Fondos por grado de capitalización
  • o Fondos de mercados emergentes

Cada Fondo de inversión tiene un objetivo y por ende, un horizonte de inversión que con base en los instrumentos que integran el fondo, se determina un periodo de tiempo que hay que esperar para que madure la inversión y comience a generar los rendimientos esperados. En los Fondos de inversión se clasifica el horizonte de inversión de la siguiente manera:

• • Corto plazo: se refiere a un periodo de tiempo de hasta 1 año, que favorece la liquidez y la generación de rendimientos constantes sin correr riesgos innecesarios que afecten el monto invertido
• • Mediano plazo: se refiere a periodos de tiempo desde 1 hasta 4 años, que favorece en menor proporción la liquidez a cambio de la generación de rendimientos mayores al correr más riesgos que podrían afectar el monto invertido. También se contempla en la clasificación de corto y mediano plazo
• • Largo plazo: se refiere a periodos de tiempo mayores a 5 años, que buscan principalmente generar grandes rendimientos, por lo que se presentan mayores variaciones que implican correr mayores riesgos y podrían afectar el monto invertido. También se contempla a dentro de la clasificación de mediano y largo plazo

Los Fondos de inversiones se identifican por presentar diversas clasificaciones de liquidez que se refiere al tiempo que tiene que esperar el inversionista para recibir el monto invertido una vez que decide que requiere su inversión. Generalmente, se maneja la siguiente clasificación de liquidez:

• • Mismo día
• • 24 horas
• • 48 horas
• • 72 horas
• • Semanal
• • Catorcenal
• • Quincenal
• • Trimestral

Los rendimientos que se obtienen de los Fondos de inversión dependerán de muchos factores tales como: tipo de fondo, las comisiones, el distribuidor, la liquidez, el plazo del fondo, el monto mínimo de inversión y la composición exacta de la cartera.

Ten en cuenta que la rentabilidad que un Fondo de inversión ha obtenido en el pasado es un factor a considerar, pero estas rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, ya que las variables pudieron haber cambiado con el tiempo impactándolas positiva o negativamente.

Todos los días se cotizan los Fondo de inversión en donde se determina un precio. Así que el rendimiento que se reciben los inversionistas es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Cuando estés eligiendo uno o varios Fondos de inversión, recuerda escoger aquellos que estén por arriba de la inflación, para que los ahorros crezcan con el tiempo. De esta forma, el monto invertido no perderá poder adquisitivo con el tiempo.

Los riesgos se definen como el nivel de tolerancia al riesgo que tu puedes asumir ante las posibles variaciones en tu capital por el movimiento de los mercados. En la medida que asumas más riesgo quedas en una posición más inestable pero también con mayores posibilidades de rendimiento. Toma tu decisión teniendo en cuenta tu status económico actual. Así que cuando elijas un Fondo de inversión, no sólo consideré el rendimiento, también los riesgos que estás dispuesto a asumir.

El conocer y sobre todo el saber interpretar los tipos de riesgos que presentan los Fondos de inversión, son de gran ayuda a la hora de seleccionarlos. Porque de esta manera, estaríamos haciendo una inversión inteligente, ya que sabremos si esos Fondos de inversión presentan mucha variación en sus valores o si el gestor está haciendo un buen o un excelente trabajo. Las calificaciones de los Fondos de inversión de deuda son publicadas por las agencias externas Fitch, Standard & Poor’s y Moody’s, que califican con base en una escala homogénea establecida por la CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores). Ellas definen el riesgo crediticio y el riesgo de mercado de los papeles que conforman la cartera de los Fondos de inversión de deuda. Esto significa que el riesgo crediticio es la pérdida potencial por la falta de pago de una contraparte, o bien, el riesgo de mercado mide el grado de sensibilidad de la cartera del fondo ante los cambios en las variables económicas como variaciones en el tipo de cambio, en la tasa de interés, etc. De esta forma, las clasificaciones de los Fondos de inversión pueden ir desde: AAA/1 que representa una inversión en un papel muy seguro y de liquidez inmediata, hasta C/7 que significa un Fondo de inversión con un papel muy riesgoso y con un horizonte de inversión de largo plazo.Las medidas de riesgos que son necesario conocer y saber interpretar para valorar los Fondos de inversión que nos ofrecen los bancos, son las siguientes:

• • Volatilidad: Mide la dispersión de los valores, que significa, que los rendimientos del fondo se alejan respecto al rendimiento promedio. A mayor volatilidad, mayor es el riesgo
• • Valor de Riesgo (VaR): Representa la máxima pérdida esperada en un determinado periodo con un nivel de confianza dado. A mayor VaR, mayor riesgo
• • Alfa: Mide la rentabilidad (positiva o negativa) que se debe únicamente a la labor del gestor. Indica el exceso de rentabilidad obtenido por el fondo para un nivel de riesgo determinado. Un alfa positiva es un buen dato y cuanto mayor sea, mejor
• • Beta: Mide la sensibilidad de la rentabilidad de un fondo con respecto a la rentabilidad de su índice de referencia:
  • o ß=1 indicará que el fondo se moverá igual que su índice de referencia
  • o ß>1 indicará que el fondo es más volátil que el índice de referencia y, por lo tanto, su riesgo es mayor, ya que subirá o bajará un porcentaje mayor que el índice de referencia
  • o ß<1 indicara que el fondo será menos volátil que el índice de referencia, es decir, su riesgo será mínimo ya que subirá o bajara un porcentaje menor de lo que lo haga el índice de referencia
• • Ratio de Sharpe: Mide la relación entre rentabilidad y riesgo del fondo. Se interpreta como el exceso de rentabilidad obtenida respecto al activo libre de riesgo, por el riesgo asumido. Mientras a mayor ratio, mejor es el fondo

Teniendo en cuenta estos elementos, te recomendamos buscar una combinación que tenga los rendimientos y la estabilidad que necesitas. Sobre el nivel de riesgo deseable dentro de los Fondos de inversión, toma en cuenta que, dado que la inversión generalmente es a largo plazo, será posible recuperarse de una baja generalizada en los precios, de este modo, convendrá siempre un fondo balanceado entre un buen rendimiento, una baja comisión y un riesgo moderado.

Debes tomar en cuenta las comisiones que se cobran en los Fondos de inversión, ya que varían entre unos y otros, generalmente los Fondos de inversión manejan una comisión total, la cual está integrada por los siguientes rubros:

• • Cuota por administración
• • Cuota por operación
• • Cuota por distribución
• • Comisión por compra – venta

Cabe mencionar, que dichas comisiones se expresaran en porcentaje anualizado.

Son varias las ventajas que obtiene un inversionista cuando contrata uno o más Fondos de inversión tales como:

• • Obtener atractivos rendimientos
• • Diversificar la inversión y de ese modo, disminuir los riesgos asociados
• • Más opciones de liquidez para disponer del dinero
• • Recibir asesoría especializada de promotores capacitados y autorizados por la AMIB y la CNBV
• • Obtener la misma rentabilidad con una inversión grande que con una inversión pequeña

Una ventaja adicional es que no requieres grandes montos de inversión para contratar los Fondos de inversión, debido a que existen Fondos de inversión que no solicitan grandes montos de apertura.

Ahora bien, si tu problema es otro y consiste en no saber ¿en qué fondo invertir?, entonces no debes preocuparte debido a que puedes acudir con promotores capacitados que determinen el tipo de perfil de inversionista en el que te ubicas. De esa manera, contratarás el Fondo de inversión adecuado, basado en tus decisiones tu tolerancia al riesgo, el monto disponible y el tiempo en que deseas invertirlo para generar los rendimientos que te propongas.